Balancer

Про Balancer

Balancer – це протокол на основі Ethereum, який дозволяє користувачам купувати та продавати цифрові активи у безпечний, стійкий та кастомізований спосіб. Він був розроблений у 2019 році і має на меті відкрити нові можливості для децентралізованих фінансів (DeFi), уможливлюючи управління портфелями та торгівлю на блокчейні.

Як працює балансир?

Основна функція Balancer полягає у створенні пулів Balancer. Ці пули дозволяють користувачам торгувати токенами за допомогою моделі автоматизованого маркет-мейкера (AMM), схожої на Uniswap, але пули Balancer є більш гнучкими, ніж Uniswap, дозволяючи розміщувати до восьми різних активів в одному пулі. Вагу активів також можна змінювати на розсуд творця пулу.

Свопи всередині пулу базуються на формулі з фіксованим добутком, де добуток кількості токенів, обміняних до і після свопу, дорівнює кількості обмінюваних токенів. Пули токенів децентралізовані в ефірі, тому для здійснення транзакцій не потрібна центральна сторона; будь-який токен ERC-20 може бути доданий до пулу.

Доходи від транзакцій в пулі балансу використовуються для викупу і спалювання токена управління протоколом BAL, що має дефляційний ефект на BAL.

Балансові пули

Існують різні пули балансу для різних випадків використання:

• Приватні пули повністю настроюються з фіксованим набором токенів. Вони працюють подібно до індексних фондів, що налаштовуються.
• Загальні пули мають динамічний пул токенів. Будь-який користувач може додавати або виводити токени з цього пулу. Комісія за транзакції стягується згідно зі змінною шкалою.
• Інтелектуальні пули спрощують ребалансування портфеля шляхом автоматичного ребалансування відповідно до заздалегідь визначених правил і ставок.
• Метастабільні пули містять два токени і підтримують співвідношення близьке до 50:50 за допомогою динамічних комісій.

Який би сценарій ви не використовували, пули Balancer пропонують рівень гнучкості та контролю управління активами, якого важко досягти за допомогою інших DeFi-систем.

Переваги еквалайзерів

Протокол Balancer пропонує ряд важливих переваг:

• Пули, що налаштовуються, забезпечують детальний контроль над портфелями, парами і зборами. Це розширює можливості децентралізованого фінансування.
• Завдяки кривій балансування і декільком пулам активів, навіть найважливіші транзакції можуть бути здійснені з мінімальною волатильністю.
• Будь-хто може створити пул без авторизації і забезпечити ліквідність унікального портфеля токенів.
• Розумні пули дозволяють легко змінювати баланс портфелів відповідно до заздалегідь визначених правил.
• Комісія за транзакції стимулює володіння токенами BAL і створює довгостроковий дефляційний тиск на токен.
• Некастодіальна структура означає, що користувачі завжди контролюють свої кошти при використанні стабілізатора.

Недоліки стабілізаторів

Ось деякі недоліки, на які слід звернути увагу

• Складність для нових користувачів. Стабілізатори мають складнішу криву навчання, ніж такі протоколи, як Uniswap.
• Як і у випадку з іншими моделями MVA, існує ризик втрати волатильності. Коливання цін на активи можуть призвести до втрати вартості для постачальників ліквідності.
• Обмеження до 8 активів на пул, що обмежує можливості порівняно з більш динамічними системами.
• Нішеві пули з низькою ліквідністю і низькими обсягами транзакцій можуть призвести до значного просідання і неефективного ціноутворення.
• Існує ризик перевантаження мережі Ethereum і високих комісій під час перевантаження мережі.

Токен BAL

BAL – це токен локального управління Balancer. Використовується для оплати комісій за транзакції, голосування за пропозиції керівництва та стимулювання забезпечення ліквідності. Загальна кількість випущених токенів – 100 мільйонів.

80% комісії за транзакції використовується для викупу та спалювання токенів BAL на відкритому ринку. Це створює дефляційний тиск на пропозицію. Власники токенів BAL отримують лише частину комісії за транзакції за зберігання токенів.

Токен BAL був запущений у червні 2020 року за ціною близько $6, а зараз торгується на рівні $10 і увійшов до топ-100 криптовалют за ринковою капіталізацією з ринковою капіталізацією понад $200 мільйонів.

Огляд та плани розвитку

В майбутньому Balancer Labs хоче покращити ефективність використання капіталу та динаміку транзакцій децентралізованих фінансів. Деякі з запланованих поліпшень включають

• Підтримка різних блокчейнів, крім Ethereum, включаючи рішення для масштабування другого рівня.
• Оптимізація користувацького досвіду шляхом покращення об’єднання, комісій та інших параметрів.
• Кращі інструменти для портфельних менеджерів, професійних трейдерів та інших просунутих користувачів.
• Децентралізована міграція управління, щоб дати власникам MBX більше контролю над змінами протоколу.

Поєднуючи гнучкий AMM-пул з простим управлінням портфелем, Balancer може стати центральним елементом екосистеми DeFi. З падінням ролі ефіру і широким використанням вторинних рішень, проект має всі передумови для широкого впровадження.

Висновок

В результаті Balancer відкриває нові можливості для децентралізованої торгівлі, індексації та управління активами на блокчейні. Його пули, що налаштовуються, і інструменти автоматичного ребалансування привносять гнучкість в DeFi, в той час як дефляційний токенізм BAL створює стійкі стимули. Хоча ребалансери мають такі недоліки, як складність і потенційні втрати від волатильності, вони пропонують унікальний і потужний оригінальний інструмент для програмованої ліквідності і пасивного управління портфелем. З розвитком DeFi стабілізатори відіграватимуть важливу роль у розробці та впровадженні.