Balancer

Balancer Hakkında

Balancer, kullanıcıların dijital varlıkları güvenli, sürdürülebilir ve özelleştirilebilir bir şekilde alıp satmasına olanak tanıyan Ethereum tabanlı bir protokoldür. 2019 yılında geliştirilmiştir ve blok zincirinde portföy yönetimi ve ticareti sağlayarak merkezi olmayan finans (DeFi) için yeni fırsatlar açmayı amaçlamaktadır.

Bir dengeleyici nasıl çalışır?

Balancer’ın ana işlevi Balancer havuzları oluşturmaktır. Bu havuzlar, kullanıcıların Uniswap’e benzer bir otomatik piyasa yapıcı (AMM) modeli kullanarak token ticareti yapmasına olanak tanır, ancak Balancer havuzları Uniswap’ten daha esnektir ve tek bir havuza sekiz adede kadar farklı varlığın yerleştirilmesine izin verir. Varlık ağırlıkları da havuz oluşturucunun takdirine bağlı olarak değiştirilebilir.

Bir havuz içindeki takaslar, takastan önce ve sonra takas edilen token sayısının çarpımının eşit olduğu sabit bir ürün formülüne dayanmaktadır. Token havuzları eter üzerinden merkezsizleştirilmiştir, bu nedenle işlem yapmak için merkezi bir taraf gerekmez; herhangi bir ERC-20 token havuza eklenebilir.

Bakiye havuzundaki işlemlerden elde edilen gelirler, BAL üzerinde deflasyonist bir etkiye sahip olan protokol kontrol jetonu BAL’ı kullanmak ve yakmak için kullanılır.

Denge havuzları

Farklı kullanım durumları için çeşitli denge havuzları vardır:

• Özel havuzlar, sabit bir token seti ile tamamen özelleştirilebilir. Özelleştirilebilir endeks fonlarına benzer şekilde çalışırlar.
• Paylaşılan havuzlar dinamik bir token havuzuna sahiptir. Herhangi bir kullanıcı bu havuza para ekleyebilir veya bu havuzdan para çekebilir. İşlem ücretleri kayan bir ölçeğe göre tahsil edilir.
• Akıllı havuzlar, önceden tanımlanmış kurallara ve oranlara göre otomatik olarak yeniden dengelenerek portföyün yeniden dengelenmesini basitleştirir.
• Metastable havuzlar iki token içerir ve dinamik komisyonlarla 50:50’ye yakın bir oranı korur.

Hangi senaryoyu kullanırsanız kullanın, Dengeleyici havuzları diğer DeFi sistemleriyle elde edilmesi zor bir varlık yönetimi esnekliği ve kontrol düzeyi sunar.

Dengeleyicilerin Faydaları

Dengeleyici protokolü bir dizi önemli avantaj sunar:

• Özelleştirilebilir havuzlar portföyler, çiftler ve ücretler üzerinde ayrıntılı kontrol sağlar. Bu, merkezi olmayan finansın yeteneklerini genişletir.
• Balancer pin eğrisi ve çoklu varlık havuzları sayesinde, en önemli işlemler bile minimum volatilite ile yapılabilir.
• Herkes yetkilendirme olmadan bir havuz oluşturabilir ve benzersiz bir token portföyüne likidite sağlayabilir.
• Akıllı havuzlar, portföylerin önceden tanımlanmış kurallara göre yeniden dengelenmesini kolaylaştırır.
• İşlem ücretleri BAL tokenlarının elde tutulmasını teşvik eder ve token üzerinde uzun vadeli deflasyonist baskı yaratır.
• Emanetçisiz yapı, kullanıcıların dengeleyiciyi kullanırken fonlarının kontrolünün her zaman kendilerinde olduğu anlamına gelir.

Dengeleyicilerin dezavantajları

İşte dikkate alınması gereken bazı dezavantajlar

• Yeni kullanıcılar için karmaşıklık. Dengeleyiciler, Uniswap gibi protokollere göre daha karmaşık bir öğrenme eğrisine sahiptir.
• Diğer MVA modellerinde olduğu gibi, volatilite kaybı riski vardır. Varlık fiyatlarındaki dalgalanmalar likidite sağlayıcılar için değer kaybına yol açabilir.
• Havuz başına 8 varlıkla sınırlıdır, bu da daha dinamik sistemlere kıyasla seçenekleri sınırlar.
• Düşük likiditeye ve düşük işlem hacimlerine sahip niş havuzlar önemli kaymalara ve verimsiz fiyatlandırmaya yol açabilir.
• Ağ tıkanıklığı sırasında Ethereum tıkanıklığı ve yüksek ücretler riski vardır.

BAL token

BAL, Balancer’ın yerel yönetim tokenıdır. İşlem ücretlerini ödemek, yönetim tekliflerini oylamak ve likidite sağlamak için teşvikler sağlamak için kullanılır. İhraç edilen toplam token sayısı 100 milyondur.

İşlem ücretlerinin %80’i açık piyasada BAL tokenlarını kullanmak ve yakmak için kullanılır. Bu da arz üzerinde deflasyonist bir baskı oluşturmaktadır. BAL token sahipleri, yalnızca tokenları ellerinde tuttukları için işlem ücretlerinin bir kısmını alırlar.

BAL tokenı Haziran 2020’de yaklaşık 6 $’dan piyasaya sürüldü ve şu anda yaklaşık 10 $’dan işlem görüyor ve 200 milyon $’ın üzerinde bir piyasa değeri ile piyasa değerine göre ilk 100 kripto para biriminden biri haline geldi.

Genel görünüm ve gelişim planları

İleriye dönük olarak Balancer Labs, merkezi olmayan finansın sermaye verimliliğini ve işlem dinamiklerini iyileştirmek istiyor. Planlanan iyileştirmelerden bazıları şunlardır

• Seviye 2 ölçeklendirme çözümü de dahil olmak üzere Ethereum dışındaki çeşitli blok zincirleri için destek.
• Havuz oluşturma, ücretler ve diğer parametreleri iyileştirerek kullanıcı deneyimini optimize etme.
• Portföy yöneticileri, profesyonel yatırımcılar ve diğer ileri düzey kullanıcılar için daha iyi araçlar.
• MBX sahiplerine protokol değişiklikleri üzerinde daha fazla kontrol sağlamak için merkezi olmayan yönetim geçişi.

Esnek bir AMM havuzunu basit portföy yönetimi ile birleştiren Balancer, DeFi ekosisteminin en önemli parçası haline gelebilir. Eterin düşüşü ve ikincil çözümlerin yaygınlaşmasıyla birlikte, proje yaygın olarak benimsenmek için tüm ön koşullara sahiptir.

Sonuç

Sonuç olarak Balancer, blockchain üzerinde merkeziyetsiz alım satım, endeks oluşturma ve varlık yönetimi için yeni fırsatlar sunuyor. Özelleştirilebilir havuzları ve otomatik yeniden dengeleme araçları DeFi’ye esneklik getirirken, BAL’ın deflasyonist tokenizmi sürdürülebilir teşvikler yaratır. Dengeleyicilerin karmaşıklık ve potansiyel volatilite kayıpları gibi dezavantajları olsa da, programlanabilir likidite ve pasif portföy yönetimi için benzersiz ve güçlü bir orijinal araç sunuyorlar. DeFi geliştikçe, dengeleyiciler tasarım ve uygulamada önemli bir rol oynayacaktır.