Balancer

Sobre o Balancer

O Balancer é um protocolo baseado no Ethereum que permite aos utilizadores negociar activos digitais de uma forma segura, contínua e facilmente personalizável. Desenvolvido em 2019, o Balancer tem como objetivo abrir novas oportunidades para finanças descentralizadas (DeFi), fornecendo gerenciamento de portfólio e negociação na blockchain.

Como é que a Balancer funciona?

A principal função do Balancer é criar pools de Balancer. Esses pools permitem que os usuários negociem tokens usando um modelo Automated Market Maker (AMM) semelhante ao Uniswap. No entanto, os pools do Balancer são mais flexíveis do que o Uniswap e permitem que até 8 ativos diferentes sejam colocados em um único pool. Os pesos dos activos também podem ser alterados de acordo com os desejos do criador do pool.

As trocas em pools são baseadas numa fórmula de produto constante, onde o produto do número de tokens trocados antes e depois da troca é o mesmo. Os pools são descentralizados através do Ethereum, o que significa que não há necessidade de uma parte central para realizar transacções. Qualquer token ERC-20 pode ser adicionado aos pools.

As taxas das trocas nos pools de saldo são utilizadas para resgatar e queimar o token de controlo do protocolo, BAL. Isto tem um efeito deflacionário no BAL.

Pools de equilíbrio

Existem diferentes tipos de pools de equilíbrio para diferentes casos de utilização:

• Os pools privados permitem que um conjunto fixo de tokens seja totalmente personalizável. Funcionam como fundos de índice personalizáveis.
• Os pools partilhados têm conjuntos de tokens dinâmicos. Qualquer utilizador pode adicionar ou retirar dinheiro destes pools. As taxas de transação são rateadas.
• Os pools inteligentes são automaticamente reequilibrados com base em regras e rácios pré-definidos. Isto simplifica o reequilíbrio da carteira.
• Os pools MetaStable contêm dois tokens e mantêm um rácio próximo de 50:50 graças às comissões dinâmicas.

Independentemente do caso de utilização, os pools Balancer oferecem um nível de flexibilidade e controlo sobre a gestão de activos que é difícil de alcançar noutros sistemas DeFi.

Vantagens do Balancer

O protocolo Balancer oferece uma série de vantagens importantes:

• Os pools personalizáveis permitem um controlo detalhado das carteiras, dos pares de negociação e das comissões. Isto amplia as capacidades da DeFi.
• Graças às curvas de pinos do Balancer e aos pools multiactivos, a variação é minimizada mesmo para as transacções mais importantes.
• Qualquer pessoa pode criar um pool sem autorização e fornecer liquidez para uma combinação única de tokens.
• Os pools inteligentes tornam simples e fácil reequilibrar as carteiras de acordo com regras pré-definidas.
• As taxas de transação incentivam a propriedade de tokens BAL e criam uma pressão deflacionária a longo prazo sobre o token.
• A arquitetura livre de custódia significa que os usuários estão em constante controle de seus fundos ao usar o Balancer.

Desvantagens do Balancer

Aqui estão algumas desvantagens a serem consideradas:

• Complexidade para novos usuários. O Balancer tem uma curva de aprendizagem mais complexa do que protocolos como o Uniswap.
• Tal como acontece com outros modelos MVA, existe um risco de perdas voláteis. As flutuações nos preços dos activos podem resultar em perdas de valor para os fornecedores de liquidez.
• O limite de 8 activos por pool limita as opções em comparação com sistemas mais dinâmicos.
• A baixa liquidez e o baixo volume de pools de nicho podem levar a derrapagens significativas e a preços ineficientes.
• Risco de congestionamento do Ethereum e custos elevados em caso de congestionamento da rede.

Token BAL

BAL é o token de gestão nativo do Balancer. É utilizado para pagar taxas de negociação, votar em propostas de gestão e incentivar o fornecimento de liquidez. A emissão total é de 100 milhões de tokens.

80% das taxas de negociação são usadas para resgatar e queimar tokens BAL no mercado aberto. Isto cria uma pressão deflacionária sobre o volume da oferta. Os detentores de tokens BAL também recebem uma parte das taxas de negociação para simplesmente manter os tokens.

O token BAL foi lançado em junho de 2020 a um preço de cerca de US $ 6. Atualmente, é negociado a cerca de 10 USD e tem uma capitalização de mercado de mais de 200 milhões de USD. Isto torna-a uma das 100 principais criptomoedas em termos de capitalização de mercado.

Perspectivas e planos de desenvolvimento

No futuro, a Balancer Labs pretende melhorar a eficiência do capital e a dinâmica de negociação na DeFi. As melhorias planeadas incluem.

• Suporte para vários blockchains além do Ethereum, incluindo soluções de escalonamento de nível 2.
• Melhoria da criação de pool, comissões e outros parâmetros para otimizar a experiência do utilizador.
• Ferramentas melhoradas para gestores de carteiras, traders profissionais e outros utilizadores avançados.
• Transição de gestão descentralizada para dar aos proprietários de MBX mais controlo sobre as alterações de protocolo.

Ao combinar pools AMM flexíveis com uma gestão simples de carteiras, o Balancer pode tornar-se uma parte central do ecossistema DeFi. O projeto tem todos os pré-requisitos para ganhar uma adoção generalizada à medida que o Ethereum cai e as soluções de segundo nível proliferam.

Conclusões

Em resumo, o Balancer oferece novas oportunidades de negociação descentralizada, criação de índices e gestão de activos na cadeia de blocos. Com pools personalizáveis e ferramentas de reequilíbrio automático, ele fornece flexibilidade que capacita o DeFi. O tokenismo deflacionário do BAL também cria incentivos sustentáveis. Embora o Balancer tenha desvantagens como complexidade e potenciais perdas de volatilidade, ele oferece uma primitiva única e poderosa para liquidez programável e gerenciamento passivo de portfólio. À medida que a DeFi evolui, o Balancer deve desempenhar um papel importante na sua conceção e implementação.