Balancer

Tentang Balancer

Balancer adalah protokol berbasis ethereum yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital dengan cara yang aman, berkelanjutan, dan mudah disesuaikan, dikembangkan pada tahun 2019, Balancer bertujuan untuk membuka peluang baru untuk Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) dengan menyediakan manajemen portofolio dan perdagangan di blockchain.

Bagaimana cara kerja Balancer?

Fungsi utama Balancer adalah membuat pool Balancer. Pool ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan token menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM) yang mirip dengan Uniswap. Namun, pool Balancer lebih fleksibel daripada Uniswap, memungkinkan hingga 8 aset yang berbeda ditempatkan dalam satu pool. Bobot aset juga dapat diubah sesuai kebijaksanaan pembuat pool.

Swap dalam pool didasarkan pada rumus produk konstan, di mana hasil kali jumlah token yang dipertukarkan sebelum dan sesudah swap adalah sama. Kumpulan token terdesentralisasi melalui Ether, yang berarti tidak ada pihak pusat yang diperlukan untuk melakukan transaksi. Setiap token ERC-20 dapat ditambahkan ke dalam pool.

Hasil dari transaksi di dalam balance pool akan digunakan untuk menebus dan membakar token kontrol protokol, BAL. hal ini memiliki efek deflasi pada BAL.

Kumpulan Saldo

Ada beberapa jenis pool saldo untuk kasus penggunaan yang berbeda:

• Private pool memungkinkan kustomisasi penuh terhadap sekumpulan token yang tetap. Mereka beroperasi mirip dengan dana indeks yang dapat disesuaikan.
• Kumpulan bersama memiliki kumpulan token yang dinamis. Setiap pengguna dapat menambah atau menarik dana dari pool ini. Biaya transaksi dibebankan pada skala geser.
• Smart pool secara otomatis diseimbangkan kembali berdasarkan aturan dan rasio yang telah ditentukan. Ini menyederhanakan penyeimbangan kembali portofolio.
• Kumpulan MetaStable berisi dua token dan mempertahankan rasio mendekati 50:50 melalui komisi dinamis.

Terlepas dari skenario mana yang digunakan, pool Balancer memberikan tingkat fleksibilitas dan kontrol manajemen aset yang sulit dicapai dengan sistem DeFi lainnya.

Manfaat Balancer

Protokol Balancer menawarkan sejumlah keuntungan penting:

• Pool yang dapat disesuaikan memungkinkan kontrol terperinci atas portofolio, pasangan, dan komisi. Ini memperluas kemampuan DeFi.
• Berkat kurva pin Balancer dan pool multi-aset, bahkan perdagangan yang paling penting pun dapat diminimalkan variasinya.
• Siapa pun dapat membuat pool tanpa otorisasi dan menyediakan likuiditas untuk portofolio token yang unik.
• Smart pool memudahkan untuk menyeimbangkan kembali portofolio sesuai dengan aturan yang telah ditentukan.
• Biaya transaksi memberi insentif pada kepemilikan token BAL dan menciptakan tekanan deflasi jangka panjang pada token.
• Arsitektur bebas kustodian berarti pengguna selalu memegang kendali atas uang mereka saat menggunakan Balancer.

Kekurangan Balancer

Berikut adalah beberapa kekurangan yang perlu dipertimbangkan:

• Kerumitan untuk pengguna baru. Balancer memiliki kurva pembelajaran yang lebih kompleks daripada protokol seperti Uniswap.
• Seperti model MVA lainnya, ada risiko kerugian volatilitas. Fluktuasi harga aset dapat menyebabkan hilangnya nilai bagi penyedia likuiditas.
• Batas 8 aset per pool membatasi pilihan dibandingkan dengan sistem yang lebih dinamis.
• Likuiditas yang rendah dan volume perdagangan yang rendah dari niche pool dapat menyebabkan selip yang signifikan dan harga yang tidak efisien.
• Risiko kemacetan Ethernet dan biaya tinggi jika terjadi kemacetan jaringan.

Token BAL

BAL adalah token manajemen asli Balancer. Token ini digunakan untuk membayar biaya transaksi, memberikan suara pada proposal manajemen, dan memberi insentif pada penyediaan likuiditas. Jumlah total token yang diterbitkan adalah 100 juta.

80% dari biaya transaksi digunakan untuk menebus dan membakar token BAL di pasar terbuka. Hal ini memberikan tekanan deflasi pada pasokan. Pemegang token BAL juga menerima sebagian dari biaya transaksi hanya dengan memegang token.

Token BAL diluncurkan pada Juni 2020 dengan harga sekitar $6 dan saat ini diperdagangkan pada harga sekitar $10 dengan kapitalisasi pasar lebih dari $200 juta. Ini menjadikannya salah satu dari 100 mata uang kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.

Prospek dan Rencana Pengembangan

Ke depannya, Balancer Labs bermaksud untuk meningkatkan efisiensi modal dan dinamika perdagangan DeFi. Peningkatan yang direncanakan meliputi

• Dukungan untuk berbagai blockchain di luar Ether, termasuk solusi penskalaan Level 2.
• Peningkatan pada pembuatan pool, komisi, dan parameter lainnya untuk mengoptimalkan pengalaman pengguna.
• Alat yang lebih baik untuk manajer portofolio, pedagang profesional dan pengguna tingkat lanjut lainnya.
• Transisi manajemen yang terdesentralisasi untuk memberikan pemilik MBX lebih banyak kontrol atas perubahan protokol.

Dengan menggabungkan kumpulan AMM yang fleksibel dengan manajemen portofolio yang sederhana, Balancer dapat menjadi bagian inti dari ekosistem DeFi. Dengan menurunnya Ether dan berkembangnya solusi sekunder, proyek ini memiliki semua prasyarat untuk diadopsi secara luas.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, Balancer menawarkan peluang baru untuk perdagangan terdesentralisasi, pembuatan indeks, dan manajemen aset di blockchain. Dengan pool yang dapat disesuaikan dan alat penyeimbangan ulang otomatis, ini memberikan fleksibilitas untuk DeFi, dan tokenisme deflasi BAL menciptakan insentif yang berkelanjutan. Meskipun Balancer memiliki kekurangan seperti kompleksitas dan potensi kerugian volatilitas, Balancer menyediakan alat orisinal yang unik dan kuat untuk likuiditas yang dapat diprogram dan manajemen portofolio pasif. Seiring perkembangan DeFi, Balancer harus memainkan peran penting dalam desain dan implementasinya.